Calculadora de CDI, Selic, Poupança e Tesouro

CDI, Selic e por que os dois andam colados

O CDI é a taxa dos empréstimos que os bancos fazem entre si, de um dia para o outro, para fechar o caixa. A Selic é a meta de juros que o Copom define a cada 45 dias. Como o banco nunca vai emprestar para outro banco por menos do que ganharia no título público, o CDI vive grudado na Selic, uns 0,10 ponto abaixo dela. Em setembro de 2026, com a meta Selic em 14% ao ano, o CDI está em 13,90%.

Na prática isso quer dizer que quase toda aplicação conservadora do país remunera pela mesma régua. CDB, RDB, LCI e LCA pagam um percentual do CDI. O Tesouro Selic paga a Selic. A poupança tem uma fórmula própria, e é justamente por isso que ela perde.

100% do CDI não é 100% para você

O percentual que o banco anuncia é bruto. O imposto de renda entra depois, e ele é regressivo pelo prazo, pela Lei 11.033/2004:

22,5% até 180 dias. 20% de 181 a 360 dias. 17,5% de 361 a 720 dias. 15% acima de 720 dias.

Um detalhe que troca a faixa: doze meses são 365 dias, e não 360. Quem conta o ano como 360 dias joga a aplicação para a faixa de 20% quando ela já está na de 17,5%. R$ 10.000 em um CDB de 100% do CDI por doze meses rendem R$ 1.390 brutos, pagam R$ 243,25 de imposto e entregam R$ 11.146,75. Pela conta errada, o imposto sairia R$ 278 e o resultado estaria R$ 34,75 abaixo do real.

O imposto é retido só no resgate. Enquanto você não saca, o dinheiro que um dia vai virar imposto continua rendendo junto com o resto, e essa é a vantagem silenciosa de ficar parado.

A tabela regressiva é por aplicação, não por carteira

Aqui mora o erro que quase toda calculadora da internet comete quando aparece aporte mensal. A alíquota não é do investidor nem da conta: é de cada aplicação, contada do dia em que aquele dinheiro entrou.

Quem aplica R$ 10.000 hoje e mais R$ 500 por mês durante um ano não tem uma alíquota, tem doze. O dinheiro do primeiro dia fica 365 dias e paga 17,5%. O aporte do décimo primeiro mês fica 30 dias e paga 22,5%. A calculadora daqui trata cada aporte como um lote com prazo próprio e mostra a alíquota média que saiu no fim. Aplicar uma alíquota só sobre o ganho inteiro sempre subestima o imposto.

É a mesma lógica que vale no resgate parcial: o que sai primeiro é o dinheiro mais antigo, que é o que tem a alíquota mais baixa.

LCI e LCA isentas contra o CDB tributado

LCI e LCA não pagam imposto de renda para pessoa física, e por isso são oferecidas com um percentual do CDI mais baixo. Comparar 90% de uma com 100% do outro é comparar líquido com bruto, e isso não se faz.

A conta da equivalência é uma divisão: pegue o percentual da isenta e divida por (1 menos a alíquota de imposto do prazo). Uma LCI de 90% do CDI por doze meses, com imposto de 17,5%, equivale a um CDB de 109,09% do CDI. Se o CDB que te ofereceram paga 105%, a LCI ganha. Se paga 112%, o CDB ganha. E em prazo curto a régua muda: com 22,5% de imposto, a mesma LCI de 90% equivale a 116,13% do CDI.

Duas ressalvas honestas. A primeira é o prazo: pela Resolução CMN 5.215/2025, LCI e LCA sem correção por índice de preços têm prazo mínimo de seis meses. Quando são corrigidas pelo IPCA, o mínimo sobe para 36 meses na LCI e 12 meses na LCA. Antes disso o papel não existe para resgate, então esquece liquidez diária. A segunda é que a isenção é de pessoa física: empresa paga imposto igual.

A poupança e o aniversário que ninguém conta

A poupança tem regra própria, do art. 12 da Lei 8.177/91, com a redação da Lei 12.703/2012. Enquanto a meta Selic estiver acima de 8,5% ao ano, ela rende 0,5% ao mês mais a TR. Quando a meta cai para 8,5% ou menos, ela passa a render 70% da Selic mais a TR, e encolhe junto com os juros.

Com a TR em 0,1708% ao mês, a poupança está rendendo 0,6717% ao mês, ou 8,36% ao ano. Isso é o equivalente líquido de um CDB de 73% do CDI. Nenhum banco conseguiria vender um CDB assim, e a poupança vende sozinha porque não exige decisão nenhuma.

E tem o aniversário, que é o detalhe que mais custa dinheiro. A poupança só credita rendimento no dia do mês em que o dinheiro entrou. Aplicou dia 10 e sacou dia 9 do mês seguinte? Recebeu zero. Não recebeu proporcional, não recebeu quase nada: recebeu zero. Em toda outra aplicação da tabela acima, o rendimento é diário e cada dia conta. Para dinheiro que pode ser preciso a qualquer hora, isso sozinho já derruba a poupança.

Tesouro Selic: a custódia e os primeiros R$ 10 mil

O Tesouro Selic acompanha a Selic e é o papel mais seguro do país, porque quem emite é o Tesouro Nacional. O custo dele é a taxa de custódia da B3, de 0,20% ao ano, provisionada todo dia sobre o estoque.

Duas regras mudaram e muita página na internet ainda não atualizou. A primeira: no Tesouro Selic, os primeiros R$ 10.000 por CPF são isentos da custódia, e a taxa incide só sobre o que passar disso. Quem tem R$ 10.100 paga 0,20% sobre R$ 100, ou seja, R$ 0,20 no ano. A segunda: desde o fim de 2024 a custódia não é mais cobrada semestralmente, e sim nas movimentações (resgate, vencimento ou pagamento de juros).

Repare na ordem: o imposto de renda incide sobre o rendimento, e a custódia é cobrada à parte, por fora. Ela não reduz a base do imposto.

IOF: os trinta primeiros dias

Resgatar renda fixa antes de 30 dias paga IOF, pela tabela do Anexo I do Decreto 6.306/2007, e ela é brutal: leva 96% do rendimento no primeiro dia e vai caindo até zerar no trigésimo. Não é sobre o valor aplicado, é sobre o que rendeu, mas ainda assim é quase tudo.

O IOF sai antes do imposto de renda, e o IR incide sobre o que sobrou dele. Na prática, aplicação com prazo menor que um mês só faz sentido em conta que rende desde o primeiro dia e que você não vai mexer por engano. A poupança não paga IOF, mas nesse prazo ela também não paga rendimento nenhum, pela regra do aniversário.

Quem garante o seu dinheiro

Poupança, CDB, RDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC, que garante até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovado a cada quatro anos. É por isso que banco pequeno consegue pagar 115% do CDI: ele está comprando o seu dinheiro com a garantia do FGC no meio.

O Tesouro Selic não tem FGC. Ele tem o Tesouro Nacional como devedor, que é o risco mais baixo que existe em real. Ou seja, não é falta de proteção: é outra proteção, e melhor.

O que esta calculadora não faz

Ela usa a taxa de hoje até o fim do prazo. CDI e Selic mudam a cada reunião do Copom, e em aplicação pós-fixada o número que aparece é o cenário de juros parados, não previsão. Em papel prefixado a taxa fica travada mesmo, e aí a comparação vale como está.

Ela também não é recomendação de investimento. A gente calcula o que cada regra devolve, com as leis e as taxas escritas na tela para você conferir. A decisão de onde pôr o dinheiro é sua, e leva em conta coisas que nenhuma conta mostra, como quando você vai precisar dele.

Combina com

Para entender a mecânica do juro composto por trás de tudo isso, a calculadora de juros simples e compostos mostra a conta nua. Do outro lado do balcão, o simulador de financiamento calcula quanto o dinheiro custa quando é você quem pega emprestado, e a calculadora de juros de parcelamento descobre a taxa embutida num parcelamento sem juros. Se a dúvida é deixar o caixa da empresa rendendo ou financiar o giro, passe pela calculadora de capital de giro, e para comparar o retorno de um investimento no negócio com o do dinheiro parado, a calculadora de ROI e payback faz exatamente essa conta.